中级财务管理八套模拟试卷电子版_会计资格考试模拟试卷—中级财务管理B3

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中心与总公司的利润不一致。    
（4）从剩余收益指标看：    
    如果A中心追加投资，将使其剩余收益减少12万元，使总公司的剩余收益也减少了12万元，可见，无论从A中心，还是从总公司的角度，这个方案都是不可行的。    
    如果B中心追加投资，将使该中心和总公司的剩余收益都增加27万元，该方案是可行的。    
    由此可见，采用剩余收益作为投资中心的考核指标，将使下级投资中心与总公司的利益相一致。    

2.2003年1月1日ABC公司欲投资购买债券，目前证券市场上有三家公司债券可供挑选⑴A公司曾于2002年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，每年12月31日付息一次，到期还本，目前市价为1105元，若投资人要求的必要收益率为6％，则此时A公司债券的价值为多少？应否购买？    
    ⑵B公司2003年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为6％，单利计息，到期一次还本付息，债券目前的市价为1000元，若ABC公司此时投资该债券并预计在2005年1月1日以1200元的价格出售，则投资B公司债券的收益率为多少？    
⑶C公司2003年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，C公司采用贴现法付息，发行价格为600万元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6％，则C公司债券的价值与持有到到期日的投资收益率为多少？应否购买？    

您的答案：    

正确答案：    
    ⑴A债券的价值＝80×（P/A，6％，5）＋1000×（P/F，6％，5）＝1083.93    
因为目前市价为1105元大于A债券的价值，所以不应购买。    
    ⑵1000＝1200/（1＋I）2    
（1＋I）2＝1200/1000    
I＝9.54％    
投资B公司债券的收益率为9.54％    
    ⑶C债券的价值＝1000×（P/F，6％，5）＝747    
600＝1000（P/F，I，5）    
（P/F，I，5）＝0.6    
I＝10％，（P/F，I，5）＝0.6209    
I＝12％，（P/F，I，5）＝0.5674    
内插法：债券到期收益率＝10.78％    
应购买。    

3.某企业2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收帐款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1．2，年末现金比率为0．7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2000年应收账周转天数。（2）计算2000年存货周转天数。（3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2000年年末流动比率。　    

您的答案正确答案：    
    （1）计算2000年应收账款周转天数    
应收账款周转天数    
＝{360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)    
    （2）计算2000年存货周转天数    
存货周转天数    
={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)    
    （3）计算2000年年末流动负债和速动资产余额    
年末速动资产/年末流动负债=1．2    
（年末速动资产－400）／年末流动负债＝0．7    
解得：年末流动负债＝800（万元）    
年末速动资产＝960（万元）    
    （4）计算2000年年末流动比率    
流动比率＝（960＋600）／800＝1．95    

4.某商业企业经营和销售A种产品，2003年末草编的计划期2004年四个季度的预算如下表，有些项目尚未完成，请续编之。（假设每季度销售收入中，本季度收到现金60％，另外40％要到下季度才能收回。）    
销售预算  
采购预算 
经营费用预算    
您的答案：    

正确答案：    
销售预算    

采购预算    

经营费用预算    

    五、综合题一　(本题型共1题，每题10分，共10分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)    
1.企业以往每年销售120000件产品，单价15元。变动成本率60％，固定成本为100000元。企业尚有40％的剩余生产能力，现准备通过给客户一定的信用政策，以期达到扩大销售之目的。经过测试可知：甲方案：如果信用期限为1个月，可以增加销售25％，所增加部分的坏账损失率2.5％，新增收账费用22000元;乙方案：如果信用期限为2个月，可以增加销售32％，所增中部分的坏账损失率为4％，新增收账费用为30000元。假定资金成本率为20％。    
要求：    
    ⑴计算采用甲方案与现行方案相比增加的信用成本后的收益，和采用乙方案与现行方案相比增加的信用成本后的收益，并根据计算结果作出采用何种方案的决策。    
    ⑵如果企业采用的信用期限为2个月，但为了加速应收账款的回收，决定使用现金折扣的办法，条件为“2/20，1/40，n/60”，估计占所增加销售部分的65％的客户利用2％的折扣，20％的客户利用1％的折扣，增加销售部分的坏账损失率下降到1.5％，新增收账费用下降到15000元。计算给予折扣方案与现行方案相比所增加的作用成本后的收益，试做出是否采用现金折扣方案的决策。    

您的答案：    
　    
正确答案：    
    ⑴    
结论，应采用2个月的信用期    
    ⑵是否采用现金折扣的决策    
应采用。    

    六、综合题二　(本题型共1题，每题15分，共15分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)    
1.ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成20×2年的盈利预算编制工作。上年度的财务报表如下：　    

其他财务信息如下：（1）下一年度的销售收入预计为1512元；（2）预计毛利率上升5个百分点；（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；（4）预计经营和管理费的固定部分增加20万元；（5）购置固定资产支出220万元，并因此使公司折旧额达到30万元；（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；（7）该企业年末应付账款余额与当年进货金额的比率始终保持不变；（8）该个数始终保持期末存货金额不变；（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入，年末不归还，所有借款全年计息，年末付息，年末现金余额不少于10万元；（10）预计所得税为30万元；（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。要求：（1）确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额；（2）预测下年度税后利润。　    

您的答案：    
　    
正确答案：    
（1）确定借款数额和利息。    
现金流入：    
    ①应收账款周转率＝1260÷144＝8.75（次）    
    ②期末应收账款＝1512÷8.75＝172.8（万元）    
    ③现金流入＝1512＋144－172.8＝1483.2（万元）    
现金流出：    
    ①年末应付账款＝1512×（80%－5%）×246/1008＝276.75（万元）    
购货支出＝1512×75%＋246－276.75＝1103.25（万元）    
    ②费用支出＝1512×63/1260＋（63＋20）＝158.6（万元）    
    ③购置固定资产支出：220（万元）    
    ④预计所得税：30（万元）    
现金流出合计：1511.85（万元）    
现金多余或不足：（14＋1483.2－1511.85）=　－14.65（万元）    
新增借款的数额：　40（万元）    
利息支出：〔总借款×利息率＝（200＋40）×10/200〕=　12（万元）    
期末现金余额：　13.35（万元）    
（2）预计税后利润    
收入　1512（万元）    
销售成本〔1512×（80％－5％）〕=　1134（万元）    
毛利　378（万元）    
经营和管理费用：    
变动费用（1512×5%）=　75.6（万元）    
固定费用（63＋20）=　83（万元）    
折旧　30（万元）    
营业利润　189.4（万元）    
利息　12（万元）    
利润总额　177.4（万元）    
所得税　30（万元）    
税后利润　147.4（万元

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