【巧用公式学会计】看我巧学会计职称中级财务管理一

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第1页:第一章 财务管理总论 第二章 资金时间价值与风险分析第2页:第三章 企业筹资方式第3页:第四章 资金成本和资金结构第4页:第五章 投资概述第5页:第六章 项目投资第6页:第七章 证券投资
　　听课前最好熟读教材，因为老师在讲课时不可能根据教材的条例来讲解。是根据老师自己整理的讲义来讲滴，所以请各位一定要注意哦！ 
　　再一个是公式，头懂的公式，怎么熟记，高招我没有！但是我全记住啦，在短期之内，而且有些过很久都不会遗忘！现在介绍下啦，其实很简单，看懂书，相应的理解加记忆，熟练通过练习，三步后想记不住都难！ 
　　第一章 财务管理总论
　　财务管理就是活动+关系+资金管理
　　财务活动就是筹资（借）+投资（给）+营运（用）+分配（给和用）
　　财务关系
　　企业与投资者（控制）；企业与债权人（债务与债权）；企业与债务人（债权与债务）
　　企业与政府（强制、税收关系）；企业内部各单位之间（资金结算）；企业与职工（按劳分配）
　　财务管理环境：经济、法律、金融
　　金融环境
　　金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性
　　金融市场
　　期限：短期（货币）金融和长期（资本）金融
　　方式和次数：初级（发行）市场和次级（流通）市场
　　属性：基础性金融市场和金融衍生品市场
　　利率＝纯利率+通货膨胀率+风险收益率（违约+流动+期限）
　　分类
　　变动关系：基准和套算
　　供求情况：固定和浮动
　　形成机制：市场和法定
　　财务管理目标
　　利润最大化（四无）；资本利润率、每股利润最大化（一有三无）；企业价值最大化（四有）
　　资金时间价值、保值增值、克服短期行为、利于社会资源配置
　　财务管理目标协调
　　所有者与经营者：解聘、接收、激励
　　所有者与债权人：限制、收回和停止借款
　　财务管理的环节核心是财务决策
　　第二章 资金时间价值与风险分析
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率
　　复利终值和现值
　　复利终值＝现值*复利终值系数
　　复利现值＝终值*复利现值系数
　　年金就是等额+定期+系列
　　年金和复利的关系，年金是复利和
　　年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、递延（有间隔期）、永续（无终值）
　　普通年金终值＝年金*年金终值系数
　　偿债基金年金＝终值/年金终值系数
　　普通年金现值＝年金*年金现值系数
　　资本回收额＝年金现值/年金现值系数
　　即付年金终值＝年金*普通年金终值系数*（1+i）
　　即付年金现值＝年金*即付年金现价值系数（期数减1，系数加1）
　　递延年金是普通年金的特殊形式
　　三个公式不需要记，我是这样理解的！
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1＝14年，好了，这是第一步（年金部分），接着就要算前五年的间隔期（4个）。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧！
　　折现率
　　内插法的运用
　　利率差之比＝系数差之比；年限差之比＝系数差之比
　　名义利率（多次）；实际利率（一次）
　　风险分析
　　风险分类：
　　后果：纯粹和投机；发生原因：自然、经济、社会；
　　分散：可分和不可分；起源和影响：基本和特定
　　风险衡量
　　期望值（e）标准离差（﹠）标准离差率（v）
　　风险收益率＝风险价值系数*标准离差率
　　投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数*标准离差率
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。
第三章 企业筹资方式
　　筹资动机：设立（初始）、扩张（追加）、调整（模式）、混合（前三样都有）
　　筹资分类
　　来源渠道：权益和负债；金融机构：直接和间接；期限：短期和长期
　　取得方式：内源和外源；结果在资产负债表中反映：表外和表内；
　　筹资渠道：企业（其他、自留）、国家财政、金融机构（银行、其他）、个人
　　筹资原则：适当及时合理经济
　　企业资金需要量预测
　　比率预测法（资金与销售额之间的比率）
　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益（三增）
　　对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益
　　增加的留存收益＝预计销售净利率*（1-股利利率）
　　收益率＝1-股利支付率
　　资金习性预测法
　　高低点法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入
　　回归直线法
　　权益资金的筹集
　　直接普通股优先股
　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险
　　直接的缺点：成本高；分散控制
　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股
　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少
　　缺点：成本高、分散控制
　　优先股
　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债
　　对股东有利：累积、可转换、参与
　　对股份公司有利：可赎回
　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理
　　优点：无到期日、增强信誉
　　缺点：成本高、限制少、负担重
　　发行认股权证
　　认股权证的价值＝普通股（市场价－认购价或执行价）*认股权证换股比率
　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期
　　负债资金的筹集
　　金融机构（银行、发行债券）、（其他企业）融资租赁、商业信用、
　　杠杆收购（收购抵押－向银行借款）
　　与银行有关的信用条件
　　周转信贷协定（未用的限额*承诺费率）
　　补偿性余额贷款实际利率＝名义利率／（1-补偿性余额比率）*100％
　　借款利息的支付方式
　　贴现法（实际利率大于名义利率）＝名义利率／1-名义利率
　　优点：快低有弹性
　　缺点：风险大、限制多、数额有限
　　发行公司债券
　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀
　　债券发行价格
　　复利式：＝票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值
　　单利式：＝票面金额*（1+n年利息）*复利现值
　　优点：低保证控制发挥杠杆作用
　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 

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